• Безымянный 271598

  • ВОЛГА / VOLGA, “Дом” 3.02.06

  • Если Вы – инициатор серьезного проекта и планируете привлекать деньги стороннего инвестора, а не друзей и родственников, то прежде, чем обращаться за финансированием и вести переговоры, Вам придётся проделать огромную работу! Попытаюсь разбить виды работ по этапам, о которых говорилось в предыдущей статье.

    На предварительном этапе:

    1. Анализ рынка
    2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (если проект не «с нуля»)

    Необходим для последующей оценки текущей стоимости бизнеса.  Анализ помогает выявить различные ошибки в деятельности предприятия, а также выработать рекомендации для повышения эффективности работы предприятия. Исправление ошибок и реализация стратегии повышения эффективности помогут  увеличить текущую стоимость бизнеса и, соответственно, инвестиционную привлекательность проекта и владельца бизнеса в глазах инвестора.

    1. Оценка текущей стоимости бизнеса

    Независимая оценка компании/бизнеса в современной действительности является требованием большинства инвесторов, выставляемым к инициатору проекта. На базе данной оценки формируется обоснованное инвестиционное предложение.  Т.е. если рыночная стоимость всех Ваших материальных активов, которые выступают как залог для инвестора, и на базе которых будет реализован проект, 5 млн. руб., а Вы просите у инвестора 30 млн. руб. в обмен на 20% акций совместного предприятия, такое предложение его вряд ли заинтересует.

    1. Моделирование финансовых потоков

    Оценка экономического эффекта от реализации проекта.  Позволяет обосновать целесообразность реализации данного проекта, а также подтвердить его инвестиционную привлекательность.

    1. Оценка инвестиционной стоимости бизнеса

    Чаще всего целью инвестора является заработок средств на росте капитализации компании. Именно поэтому прогноз роста капитализации, рассчитываемый как разность между инвестиционной и текущей стоимостью бизнеса, является определяющим фактором при выборе инвестором объекта вложений.

    1. Разработка инвестиционных схем и выбор оптимальных вариантов участия инвестора в проекте

    При наличии готового инвестиционного проекта и необходимости привлечь внешнее финансирование для его реализации, важно правильно оценивать, что целесообразно предложить инвестору в обмен на инвестиционные средства.

    Возможны следующие варианты участия инвестора в проекте:

    • Долговое финансирование:
    • Инвестиционный кредит
    • Участие в прибыли организации-заемщика

    Является разновидностью инвестиционного кредита. Погашение основной суммы кредита  и процентов производится из прибыли предприятия в течение срока, согласованного инвестором и инициатором проекта. Процент по кредиту значительно выше средней банковской ставки и зависит от соотношения риск/доходность. Причем доходность устанавливается самостоятельно инициатором проекта .

    • Долевое участие

    Приобретение акций/долей предприятия пропорционально вложенным средствам или организация совместного предприятия (СП) под реализацию конкретного инвестиционного проекта. Наиболее привлекательный вариант участия для крупного финансового инвестора.

    На инвестиционном этапе:

    1. Профессиональное (в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами)) оформление документов для предоставления проекта инвестору. 
    2. Донесение информации о проекте до потенциальных инвесторов, обширная реклама инвестиционного проекта на всевозможных ресурсах
    3. Работа с инвесторами
    4. Юридическое сопровождение сделки инвестирования


  • Безымянный 271598

  • ВОЛГА / VOLGA, “Дом” 3.02.06